Năm 1986 chính quyền thành phố Thượng Hải nêu ra ý tưởng phát triển sang phía đông với Quốc vụ viện. Ngày 18-4-1990, thủ tướng Quốc vụ viện lúc bây giờ Lý Bằng đã chính thức tuyên bố với trong và ngoài nước rằng: Trung ương đảng và quố vụ viện gần đây quyết định phải phải đẩy mạnh phát triển khu Phố Đông Thượng Hải, thi hành chính sách khu phát triển kinh tế-kỹ thuật và đặt khu kinh tế tại Phố Đông.

Việc phát triển Phố Đông được chia làm 3 bước, giai đoạn cất bước chủ yếu tiến hành soạn thảo qui hoạch, cải tạo môi trường và giải quyết vấn đề giao thôn; Giai đoạn phát triển trọng điểm là tiếp tục xây dựng đường xá và cơ sở công cộng, hình thành bố cục lớn tương đối đồng bộ về cơ sở hạ tầng; Sau năm 2000 bướ cvào giai đoạn xây dựng toàn diện, đến lúc đó cả Thượng Hải sẽ hình thành trung tâm tài chính, khoa học kỹ thuật, văn hoá, thông tin lấy loại hình hướng ra bên ngoài làm cơ sở hiện đại hóa có các cơ sở đồng bộ và đầy đủ. Trung ương đảng và quốc vụ viện rất coi trọng việc xây dựng Phố Đông, năm 1992 khi đến thăm Thượng Hải, ông Đặng Tiểu Bình đề ra "Nhân dân Thượng Hải phải giải phóng tư tưởng một chút nữa, mạnh dạn thêm chút nữa và cất bước đi nhanh hơn chút nữa", "Phố Đông phát triển muộn hơn Thâm Quyến, nhưng khởi điểm có thể cao hơn, Tôi tin rằng có thể đuổi kịp và vượt".

Đến năm 1995, việc xây dựng cơ sở hạ tầng với tổng mức đầu tư 25 tỷ nhân dân tệ của Phố Đông đã hoàn thành trước thời hạn, hơn 6500 dự án của trong nước và nước ngoài đã đầu tư vào Phố Đông. Tính đến nay, Phố Đông luôn giữ nhịp độ tăng trường kinh tế khá cao. Việc phát triển và thai thác của Phố Đông đã thúc đẩy nền kinh tế của cả vùng dọc sông ở tam giác sông Trường Giang phát triển.