Bước vào thập niên 90, sự cạnh tranh thị trường ngày càng khốc liệt và sự chuyển đổi của thể chế kinh tế mới và cũ đã đẩy Thượng Hải tới ngã ba đường của cải cách mở cửa. Trong lúc này quyết sách chiến lược của Trung ương về mở cửa và phát triển Phố Đông Thượng Hải đã trở thành bước đi mang tính quyết định cho sự chấn hưng của Thượng Hải.

Khu mới Phố Đông Thượng Hải là chỉ một vùng đất hình tam giác ở phía đông sông Hoàng Phố, phía nam cửa sông Trường Giang, phía bắc sông Xuyên Dương và giáp với khu nội thành Thượng Hải.

Năm 1988 Thượng Hải tổ chức "Cuộc hội thào quốc tế về phát triển khu mới Phố Đông", đồng chí Giang Trạch Dân đang làm bí thư thành ủy Thượng Hải lúc đó đã phát biểu, tổng kết những kinh nghiệm lịch sử và nêu rõ: là thành phố mở cửa lớn nhất và có vị trí quan trọng nhất của Trung Quốc, Thượng Hải cần phải cải cách mở cửa và phát triển Phố Đông hơn nữa.